22/05/2018 PUERTOS Y NAVIERAS

Las nuevas sanciones a Irán y Rusia no descarrilarán la recuperación del mercado de contenedores, pero suprimirían el crecimiento potencial.

La decisión unilateral del presidente estadounidense, Donald Trump, a principios de este mes de retirar a su país del acuerdo nuclear con Irán (el Plan de Acción Integral Conjunto que fue firmado conjuntamente por Irán, China, la Unión Europea, Francia, Alemania, Rusia y el Reino Unido en julio de 2015), tiene al resto del mundo luchando por un Plan B.

En caso de que las negociaciones no resuelvan la cuestión, todos los países no estadounidenses se enfrentarán a un espinoso dilema: ¿cómo seguir comerciando con Irán sin que los Estados Unidos los caldeen? La amenaza de las llamadas «sanciones secundarias», por las que Estados Unidos castiga a las empresas extranjeras por hacer negocios con Irán, hará que las empresas acepten las demandas del mercado más grande. Según se informa, MSC, la segunda línea de contenedores más grande del mundo, ya no presta servicio a Irán.

Esto no será un problema para las empresas estadounidenses, ya que Estados Unidos apenas comercia con Irán. La Figura 1 muestra un desglose de los socios comerciales de Irán en esta década y la participación de Estados Unidos en el comercio bilateral es virtualmente imperceptible en el gráfico, con sólo un 0,4% el año pasado. La UE, por otra parte, ha reactivado rápidamente su relación con Irán desde el fin de las sanciones en 2016, reconstruyendo su cuota comercial al 25% el año pasado. Había sido de alrededor del 45% en las pre-sanciones de 2011.

Gráfico 1: Comercio bidireccional de Irán, 2010-2017 (en miles de millones de dólares)

Gráfico 2: Comercio bilateral con Rusia, 2010-2017 (en miles de millones de dólares)

Cuando se impusieron sanciones económicas a Irán a principios de 2012, el impacto sobre el comercio de contenedores fue instantáneo. El rendimiento portuario en el país se redujo en un 18% ese año y para 2015 la manipulación de cajas se había reducido en un 36% desde 2011.

Rusia experimentó una crisis similar cuando en septiembre de 2014 los países occidentales impusieron sanciones financieras por la anexión de Crimea y la guerra en Ucrania. El rendimiento portuario de Rusia se desplomó un 26% en 2015, aunque la recesión duró menos que la de Irán, ya que Rusia consiguió adaptarse mejor a sus restricciones menos imponentes (también lo hizo la subida de los precios del petróleo), y la manipulación de contenedores volvió a aumentar a partir de 2016.

En abril de este año, debido a la percepción de «actividades malignas», los EE.UU. propusieron ampliar las sanciones rusas para prohibir hacer negocios con una serie de individuos y grandes empresas, mientras que la UE está haciendo lo mismo. Estas nuevas sanciones contra Rusia ponen de relieve las crecientes tensiones con Occidente y señalan que el fin de tales medidas es, en el mejor de los casos, una posibilidad lejana. Maersk Line y MSC anunciaron rápidamente que no aceptarían reservas o pagos de ninguna persona o compañía designada en la lista de sanciones del Tesoro de los Estados Unidos.

Tabla 1: Servicios de contenedores en alta mar con escala en puertos iraníes, abril de 2018

Tabla 2: Servicios de contenedores en alta mar con escala en puertos rusos, abril de 2018

¿Qué impacto tendrá en la demanda mundial de contenedores el empeoramiento de las condiciones comerciales para Irán y Rusia?
La respuesta es sorprendentemente pequeña, teniendo en cuenta el tamaño y la importancia de ambos países en la escena mundial. Las recuperaciones en Irán y Rusia sólo proporcionaron un beneficio marginal al crecimiento general de la demanda de contenedores el año pasado. Drewry estima que la capacidad de manipulación de contenedores de Irán aumentó en aproximadamente 580.000 TEU en 2017, mientras que la de Rusia mejoró en poco más de 630.000 TEU.

Cantidades significativas de forma aislada, pero combinadas todavía sólo en torno al 3% de los 44 millones de TEU adicionales de movimientos portuarios totales realizados el año pasado. Si cualquiera de los dos países hubiera calculado milagrosamente exactamente la misma cifra de manipulación portuaria que en 2016, la tasa de crecimiento mundial en 2017 sólo se habría reducido en 0,2 puntos porcentuales con respecto a la tasa anual real del 6,3% publicada en el último Container Forecaster.

Por lo tanto, el riesgo que presenta un mayor número de sanciones no consiste tanto en descarrilar las ganancias ya obtenidas en el mercado de los contenedores, sino más bien en anular el crecimiento potencial futuro.

Ni Irán ni Rusia han logrado regresar a sus años de máxima producción de contenedores antes de las sanciones: El total de Irán de 2,95 millones de TEU el año pasado es sólo el 91% de su año récord en 2011, mientras que la suma de Rusia de 4,55 millones de TEU es sólo el 87% de la cifra más alta de 2013.

Antes de que se impusieran las sanciones en 2012, la manipulación de los puertos de contenedores de Irán registraba un crecimiento estelar del 18% en la CAGR a cinco años, mientras que en los cinco años que condujeron a las sanciones más limitadas de Rusia a finales de 2014, su rendimiento portuario en la CAGR fue casi igual de impresionante (9%). Si ambos países no hubieran sido desterrados a la cresta de la ola y mantenido esas tasas de crecimiento anual, habrían sido actores mucho más importantes en el mundo del mercado de los contenedores de lo que son hoy en día. Según los cálculos de Drewry, en ese escenario teórico el manejo portuario de Irán el año pasado habría sido tres veces mayor de lo que era en realidad, mientras que el de Rusia se habría multiplicado por x1,6, lo que en conjunto habría añadido 8,7 millones de TEU adicionales a la suma mundial (ver Figura 3).

Figura 3: Rendimiento de los puertos de contenedores iraníes y rusos, 2010-2017 (en miles de TEU)

Nuestra visión
Las restricciones comerciales anteriores han significado que ni Rusia ni Irán han estado a la altura de su facturación en el mercado de contenedores. Un retorno a la vida silvestre del comercio a través de mayores sanciones (merecidas o no) sólo aumentará la probabilidad de que ese potencial de contenedor sin explotar se desperdicie.